Curiosidades sobre o Índice Futuro

Um dos ativos mais operados pelas pessoas físicas e por instituição financeiras (nacionais e estrangeiras) é o mini índice futuro.

Mas afinal, o que é o mini índice?

É um contrato derivativo do índice Bovespa (IBOVESPA).

Portanto, devemos começar nossa explicação pelo Ibovespa, você concorda?  

O Ibovespa é o principal índice de ações no Brasil, composto por 91 ações (referência junho/2023) sendo que cada ativo possui um peso (ou % da participação), totalizando 100%.

Quando uma pessoa diz: “A Bolsa de Valores subiu 2% hoje”, normalmente, ela está se referindo a esse índice.

O Ibovespa não é negociado de forma isolada, portanto, ninguém consegue comprar um título do Ibovespa em si.

Existem alguns ETF´s (Exchange Traded Fund) que são títulos negociados em Bolsa, que replicam o desempenho do Ibovespa em si. Alguns deles são: BOVA11, BOVV11, BOVX11).

A explicação técnica para precificação do mini índice seria a seguinte: o preço do Ibovespa à vista, acrescido de uma taxa de juros menos a taxa média aluguel das ações.

Parece complicado, não?

Mas na verdade, não é!

Pensem comigo: o dinheiro tem valor no tempo, por conta do efeito dos juros.

Ou seja, 1 real hoje vale mais do que 1 real daqui 1 ano, você concorda?

Portanto, o mini índice futuro segue essa mesma lógica!

O custo do aluguel é uma questão mais técnica, abordada em outros materiais e cursos da Quantzed. 

Em resumo: o mini índice futuro anda junto com a movimentação do Ibovespa (que é um índice teórico) que, por sua vez, depende do movimento de todas as ações que o compõe.

Entendi. E como negociar mini índice na Bolsa de Valores?

Primeiro, precisamos falar do código dele, que é composto por WIN + uma letra + 2 números.

WIN é o código que não muda.

A letra representa o mês de vencimento do contrato.

Os dois últimos números representam o ano do vencimento do contrato.

Por exemplo: WINQ23.

O mini índice troca de código a cada 2 meses, sendo a data da troca a quarta-feira mais ´próxima do dia 15 dos meses pares. É uma regra meio confusa, mas logo você se acostuma com ela.

Agora que já sabemos o código do mini índice, precisamos falar sobre a sua principal característica: é um contrato alavancado!

PO que é alavancagem no mercado financeiro? É a possibilidade de você operar valores financeiros maiores do que o seu próprio patrimônio.

Assim como uma alavanca na física ajuda você a ganhar força (por exemplo, um macaco que levanta um carro para troca de pneu é uma alavanca), a alavancagem permite que você ganhe ou perca muito dinheiro, e isso é um grande risco!

O valor financeiro equivalente de um contrato de mini índice é igual a 20% do seu valor em pontos. Por exemplo: se o mini índice está cotado a 100.000 pontos, cada contrato equivale a 20% x 100.000 = R$ 20.000.

Mas para você operar esses mesmos R$ 20.000, a B3 e as corretoras estabelece que você preciosa ter um valor em margem (depósitos em dinheiro e outros títulos aceitos como garantia) de um valor bem inferior, que hoje estão em torno de R$ 150.

Ou seja: com apenas R$ 150, é permitido que você opere R$ 20.000.

Se você ganhar, ótimo!

Mas se você perder, todo o seu capital pode ir embora em poucos minutos.

Por isso, tenha sempre muito cuidado, cautela a faça seu gerenciamento de risco ao operar qualquer ativo alavancado.

Vamos agora aprender a calcular os ganhos e perdas nas negociações com os minicontratos.

Uma regra de bolso, é que a cada 100 pontos de oscilação no preço do mini índice, o valor financeiro é de 20%. Ou seja: 20% de 100 pontos = R$ 20,00.

Se você comprar 1 minicontrato e ganha 100 pontos, portanto, você lucrou R$ 20 (brutos, sem considerar as taxas envolvidas).

Se você comprou 2 minicontratos e ganhou 100 pontos, você lucrou: 20% (2 x 100) = R$ 40.00

Se você comprou 1 minicontrato e perdeu 200 pontos, seu prejuízo foi de R$ R$ 40.00

Agora que você entendeu os conceitos básico e algumas curiosidades sobre o mini índice, é hora de se aperfeiçoar! Tenha muito cuidado e cautela! Opere com calma, tendo plena ciência dos riscos envolvidos. Dê um passo de cada vez, mas evolua sempre! O mercado financeiro é o mundo onde somente pessoas disciplinadas, pacientes e devidamente preparadas conseguem resultados. Conte com a Quantzed na sua jornada! 

Por: Leandro Petrokas - CNPI-T

Publicado em: 27 de jun. de 2023